Market Maker vs. Market Taker: Todo lo que tu necesitas saber

Si alguna vez has pasado algo de tiempo invirtiendo, ya sea en el mercado de criptomonedas o en el mercado de valores, entonces es posible que estés familiarizado con los términos "market maker y market taker"; en español algo así como "creador de mercado y receptor de mercado". Estos conceptos entonces juegan un papel importantes en el proceso de intercambio o de trading, por lo que todo inversor debería conocerlos.

¿Qué importancia tiene para el criptoinversor el tema del market maker frente al market taker? ¿Cuáles son las ventajas y las comisiones que conlleva? Respondemos a estas preguntas en esta guía definitiva, explicando todas las diferencias y las funciones de ambos en el mercado. Suena complicado, pero no es así. Es fácil, y tu lo podrás comprobar.

¿Qué es un Market Maker en comparación a un Market Taker en el mercado de criptomonedas?

Los market makers y los market takers trabajan juntos para crear un mercado funcional de trading. El market maker es quien crea la orden de compra o de venta para su ejecución, mientras que el market taker es la parte que compra o satisface inmediatamente esa orden. Las operaciones de los market maker y los market taker se contabilizan en un libro de órdenes.

Es necesario que haya suficiente liquidez en el mercado para que se ejecuten las órdenes de compra y venta, y esto es lo que hacen los creadores y los tomadores de mercado. Sin liquidez, no habría suficientes activos disponibles para satisfacer las necesidades de negociación de los participantes en el mercado.

¿Quiénes son los market makers?

Market maker es: una empresa o persona que compra o vende activos por cuenta propia. Otra forma de verlo es que los market makers crean los libros de órdenes. Los creadores de mercado son responsables de proporcionar liquidez al mercado.

Los market makers se benefician del diferencial entre el precio de oferta y el de ganancia del activo, ya que se arriesgan a mantener el activo mientras su precio podría bajar. Los market makers utilizan todo tipo de operaciones para intentar obtener un beneficio, incluidas las señales de market maker. Pero algunos consideran que estas últimas son más un engaño que otra cosa.

¿Qué es un market maker designado (DMM)?

Un market maker designado es un tipo especial de market maker que mantiene los precios y las cotizaciones de un activo específico. Podemos pensar automaticamente que son aquellos que crean liquidez para un activo específico, facilitando la compra y venta de activos para ese activo en particular.

¿Quiénes son los market takers?

Market taker o receptor de mercado: Refiere a alguien que completa una orden de mercado aceptándola. Los receptores o captadores de mercado también se conocen como tomadores de liquidez. Otra forma de verlo, es que los receptores de mercado las toman del libro de órdenes.

Los receptores de mercado son los individuos comunes que operan en el mercado y compran un activo al precio de venta. Estos inversores esperan que el nuevo activo aumente el valor de su cartera a corto o largo plazo.

¿Cómo tradean los market takers?

Los market takers obtienen sus beneficios cobrando un diferencial sobre el precio de compra y venta de un activo. Los compradores pagan el precio de venta de un activo, que suele ser superior al precio de mercado. A continuación, la operación se ejecuta a un precio de oferta. La diferencia entre el precio de mercado y el precio de oferta es el diferencial, que es el beneficio que obtiene el creador de mercado.

Hay dos tipos de operaciones de los market takers: las operaciones de agencia y las operaciones principales. No vamos a entrar en detalles sobre ellas aquí. Sin embargo, la explicación general es que las operaciones de agencia implican que el creador encuentre una contraparte para la operación del cliente, mientras que las operaciones principales completan una operación utilizando su propio inventario.

¿Qué son las comisiones de los Market Maker y Market Taker?

Tanto los market maker como los market taker cobran comisiones en una plataforma de trading . Sin embargo, los creadores de mercado—market taker— cobran menos porque proporcionan liquidez. Por el contrario, los receptores—market taker— de mercado cobran más porque quitan liquidez.

No obstante, debes tener en cuenta que esto puede variar en función del exchange. Algunos exchanges incluso eximen a los creadores de mercado de las comisiones para fomentar la provisión de liquidez, ya que es necesaria para el funcionamiento del propio exchange.

Ventajas de los de los Market Maker y Market Taker

Como ya se ha mencionado, los market maker y market takers —creadores y receptores de mercado— desempeñan un papel fundamental a la hora de mantener la liquidez de los activos. Esto es vital para mantener el precio de un activo estable, o al menos bajo control. Si no hay liquidez, no hay forma de comprar o vender un activo, lo que va en detrimento de su valor. Los creadores y tomadores de mercado también ayudan a mantener el activo libre de la manipulación del mercado, al menos hasta cierto punto.

Market Makers vs Market Takers

No existe una competencia o rivalidad entre los market makers y los market taker. Ambos se necesitan mutuamente para trabajar en lo que es un sistema conjunto. Cada uno tiene su propia función, y sin ninguno de los dos, el sistema simplemente no funcionaría.

Si se preguntan cómo pueden convertirse en creador de mercado—market maker—, el proceso es bastante sencillo. Si colocas una orden limitada en un exchange de criptomonedas centralizado, estás creando mercado.

También existe el desarrollo más reciente de los market maker automatizados (AMM), que aparecen de forma destacada en el mercado de las finanzas descentralizadas (DeFi) en forma de exchanges descentralizados (DEX).

El exchange Uniswap es un modelo de AMM realmente popular que realiza operaciones directamente entre pares, manteniendo el precio de un activo mediante una fórmula matemática. Esta fórmula garantiza que el precio se mantenga lo más constante posible.

Por supuesto, los AMM conllevan sus propios riesgos, uno de los cuales es la pérdida impermanente. Esto está fuera del alcance de esta guía, pero sepan que cada sistema tiene su propio conjunto de pros y contras.

Market Maker vs Taker - ¿Cuál eres tu?

Esperamos que con esta guía hayan comprendido las diferencias entre creadores y receptores de mercado—market maker y market taker—. El modelo es importante para entender cómo funciona la liquidez y el trading. Así mismo, cómo se ven afectados los precios. Gran parte del mercado funciona según este modelo, al igual que otras clases de activos, por lo que vale la pena tener en cuenta está información.

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Nota: esta publicación es una traducción del artículo original de Noah Fields en Komodo Academy en inglés. ¡Revísalo!